در دهه‌های اخیر، فناوری بلاکچین به عنوان یک نیروی موثر و کارآمد در دنیای مالی عمل کرده است و باعث ایجاد فرصت‌های نوین برای تحول در روش‌های صدور، مدیریت، و مبادلات دارایی‌ها شده است. فرآیند توکنیزه کردن، به معنای تبدیل حقوق مالکیت دارایی‌های فیزیکی یا دیجیتال به توکن‌های معادل در یک بلاکچین، یکی از این فرصت‌هایی است که قابلیت تغییر چشم‌انداز امور مالی را به دنبال دارد.
در شبکه‌های مبتنی بر بلاکچین، توکن به عنوان نوعی از دارایی عمل می‌کند که داده‌های دیجیتال را در خود ذخیره می‌کند. پس از توکنیزه کردن یا «توکنیزاسیون» (Tokenization) یک دارایی، امکان منتقل کردن آن به روشی امن و قابل احراز هویت یا ذخیره آن در یک کیف پول ارز دیجیتال مناسب فراهم می‌شود. این توکن‌های رمز ارزی، تنوع گسترده‌ای دارند و این قابلیت را دارند تا با ویژگی‌های منحصر به فردی برنامه‌نویسی و طراحی شوند تا کارکرد، مزایا، و معایب مختلفی را به همراه داشته باشند.
توکن‌های مرتبط با اوراق بهادار، توکن‌های کاربردی، و ارزها رمزی و غیر رمزی از دسته‌های مختلف دارایی‌های توکنیزه شده هستند که در ابعاد نقدینگی، کارایی، سرعت تراکنش، و افزایش شفافیت عملکرد شبکه، تأثیر قابل توجهی داشته‌اند.
توکنیزه کردن یا توکنیزاسیون (Tokenization) چیست؟
توکنیزاسیون به عنوان یک رویکرد نوین برای تبدیل مالکیت دارایی‌های متنوع به کدهای دیجیتال و ثبت این کدها در یک شبکه غیرمتمرکز مانند بلاکچین، شناخته می‌شود. فناوری بلاکچین امکان ذخیره‌سازی اطمینان‌بخش و غیرقابل تغییر داده‌ها را، با بهره‌گیری از رمزنگاری و ساختار توزیع‌شده، برای ما قابل دستیابی می‌سازد.
در اکوسیستم بلاکچین، از توکن‌ها به عنوان دارایی‌هایی استفاده می‌شود که امکان انتقال، ذخیره، و تایید اطلاعات و ارزش‌ها را به شکلی کارآمد و ایمن فراهم می‌کنند. توکن‌های رمزنگاری شده می‌توانند اشکال متنوعی داشته باشند و با ویژگی‌های منحصر به‌فردی برنامه‌ریزی شوند که دامنه استفاده از آنها گسترده باشد. انواع مختلف توکن‌ها، از جمله توکن‌های امنیتی، توکن‌های کاربردی، و ارزهای رمزنگاری شده، تأثیرات گسترده‌ای را در زمینه‌های مختلف از نظر افزایش نقدینگی، بهبود کارایی تراکنش‌ها، و افزایش شفافیت و قابلیت احراز پذیری دارند.
توکنیزاسیون یا توکنیزه کردن فرآیندی است که حق مالکیت یک دارایی را به شکل دیجیتال ممکن می‌سازد. در این فرآیند، دارایی‌ها به شکل توکن‌های دیجیتالی درآمده و قابلیت فروش یا تقسیم آنها به صورت جزئی به دیگران فراهم می‌شود. این فناوری نوین، امکانات زیادی را برای کسب و کارها و افراد به ارمغان می‌آورد.
توکن‌ها می‌توانند نمایانگر حق مالکیت دارایی‌های قابل لمس مانند آثار هنری باشند یا می‌توانند نمایانگر مالکیت دارایی‌های ناملموس مانند سهام یک شرکت یا حق رای باشند. به‌طور کلی، توکن‌سازی برای هر چیزی که دارای ارزش باشد، قابل استفاده است.
پس از توکنیزه کردن دارایی‌ها، از توکن‌ها می‌توان برای انتقال مالکیت یک دارایی، پرداخت و انجام سایر وظایف مالی استفاده کرد.
یک سیستم توکن‌سازی، داده‌های اصلی را به یک توکن متصل می‌کند، اما هیچ راهی برای رمزگشایی توکن و آشکار کردن داده‌های اصلی وجود ندارد. هدف این کار به حداقل رساندن حجم داده‌های لازم برای یک کسب و کار است. این ویژگی باعث محبوبیت توکنیزه شدن به عنوان یک روش مناسب برای کسب و کارهای کوچک و متوسط می‌شود تا امنیت معاملات با کارت‌های اعتباری و تجارت الکترونیکی خود را افزایش دهند و در عین حال هزینه و پیچیدگی انطباق با استانداردها و مقررات دولتی را به حداقل برسانند.
تاریخچه توکنیزاسیون
به طور کلی، فرایند توکنیزاسیون از اوایل دهه ۲۰۰۰ با ظهور بیت‌کوین آغاز شد و سپس با توسعه رمز ارزهای دیگر و استفاده‌های متنوع در دهه‌های بعد، به یک مفهوم گسترده و مهم در دنیای بلاکچین تبدیل شد.
در سال ۲۰۰۱، کمپانی «تراست کامرس» (TrustCommerce) به منظور حفاظت از اطلاعات کارت‌های اعتباری مشتریان، توکن‌های دیجیتال را ابداع کرد. پیش از این پیشرفت، بانک‌ها و مؤسسات مالی اطلاعات مربوط به کارت‌ها را در سرورهای خود ذخیره می‌کردند. به این ترتیب هر فردی که به این سرورها دسترسی داشت، ممکن بود شماره‌های کارت اعتباری مشتریان را مشاهده یا به آنها دسترسی پیدا کند.
برای حل این مسئله، تراست کامرس یک سیستم پیشرفته و نوین را توسعه داد که در آن شماره حساب‌های اولیه (PAN) با یک عدد تصادفی به نام توکن جایگزین می‌شد. این سیستم به صندوق‌داران این امکان را می‌داد که در هنگام پذیرش پرداخت‌ها، آنها را به‌صورت توکن ذخیره و به مرجع اصلی ارسال کنند. همچنین، برای بازیابی توکن‌ها و مشاهده داده‌های ایمن‌سازی شده، هر کاربر به نشانه‌هایی نیاز داشت که به نسخه‌های اصلی متصل بودند. در غیر این صورت، هیچ کاربر یا شخصی نمی‌توانست رمز را برای مشاهده داده‌ها پیدا کند.
با گذشت زمان، زمانی که تاثیرات مثبت توکن‌ها برای همه اثبات شد و نگرانی‌ها در خصوص امنیت دارایی‌های مالی و الزامات نظارتی افزایش یافت، بسیاری از شرکت‌ها از نسل اول تکنولوژی توکن بهره‌مند شدند و راه‌حل‌های مشابهی را مطرح کردند.
توکنیزه کردن یک دارایی چگونه انجام می‌شود؟
توکنیزاسیون یا توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی، شامل ثبت حق مالکیت دارایی به صورت توکن‌های دیجیتال در یک بلاکچین است. این دارایی‌ها می‌تواند شامل دارایی‌های فیزیکی مانند املاک و مستغلات، هنر یا کالاها و همچنین دارایی‌های دیجیتال مانند مالکیت معنوی یا سهام شرکت باشد. با ایجاد توکن‌های دیجیتالی که حق مالکیت را نشان می‌دهند، توکن‌سازی در دارایی‌ها امکان دموکراتیک کردن معاملات و ایجاد بازارهای منصفانه‌تر را فراهم می‌کند.
در ابتدا، مرحله اول در بررسی توکنیزه کردن دارایی‌ها، درک نقش قراردادهای هوشمند در تبدیل‌کردن دارایی‌ها به معادل دیجیتالی آن است. توکن‌های دیجیتالی که پشتوانه آنها دارایی است، از طریق قراردادهای هوشمند کنترل و به‌کار گرفته می‌شوند.
توکنیزاسیون با استفاده از شبکه‌های بلاکچین توسط «قراردادهای هوشمند یا اسمارت کانترکت» (Smart Contracts) انجام می‌شود. در این فرآیند، قراردادهای هوشمند دارایی‌های دنیای واقعی را به دارایی دیجیتال تبدیل می‌کنند. این قراردادها در واقع برنامه‌های کامپیوتری هستند که در ضرب یا مینت کردن توکن (که به نام توکنیزه کردن نیز معروف است) و سپس انتقال دارایی از والت یک کاربر به کاربر دیگر مورد استفاده قرار می گیرند. این انتقال دارایی توسط قرارداد هوشمند از دو روش اصلی که در برخی از بلاک چین‌ها به کار می‌روند، انجام می‌شود.
فرآیند تبدیل یک دارایی به توکن یک مسیر چندگانه و گام‌به‌گام است که به دقت و هماهنگی نیاز دارد. این فرایند شامل مراحل زیر می‌شود:
۱- انتخاب و تعریف دقیق دارایی:
ابتدایی‌ترین مرحله، شامل انتخاب دارایی است که قصد توکنیزاسیون آن را داریم. این دارایی می‌تواند شامل املاک و مستغلات، هنر، کالاها یا حتی حقوق معنوی باشد. تعریف دقیق این دارایی و تعیین شرایط صریح برای حق مالکیت آن از اهمیت بالایی برخوردار است.
۲- تأیید و ارزش‌گذاری دارایی:
پس از انتخاب دارایی، نیاز به تأیید و ارزش‌گذاری دقیق آن برای تعیین تعداد و قیمت توکن‌ها پیش می‌آید. فرایندهای حسابداری و ارزش‌گذاری با هدف اطمینان از صحت ارزش دارایی و ارائه پایه محاسباتی معتبر صورت می‌گیرد.
۳- ایجاد توکن با استفاده از بلاکچین:
در این مرحله، توکن‌های دیجیتال به عنوان نمادی برای حق مالکیت دارایی ایجاد می‌شوند. این توکن‌ها معمولا با استفاده از پروتکل‌های بلاک‌چینی ساخته می‌شوند و شرایط صریح مربوط به حقوق مالکیت همراه با آنها ثبت می‌شود.
۴- توزیع عادلانه توکن:
پس از ایجاد توکن، مرحله توزیع آن بین شرکت‌کنندگان و معامله‌گران بازار آغاز می‌شود. این توزیع می‌تواند از طریق اقدامات مختلفی از جمله فروش عمومی (ICO) یا تخصیص به صورت مناسب انجام شود.
۵- مدیریت و ثبت تراکنش‌ها در بلاک چین:
در این مرحله، هرگونه تراکنش یا تغییر مالکیت توکن در شبکه بلاکچین به‌طور دقیق ثبت و مدیریت می‌شود. این اقدام باعث شفافیت، امنیت و تغییر ناپذیری در انتقال دارایی و مالکیت آن می‌شود.
این فرایند جامع، از ابتدا تا انتها، امکان توکنیزاسیون دارایی را با دقت و کارآمدی اجرا می‌کند.
مزایا و معایب توکنیزاسیون چیست؟
از جمله مهمترین مزایا و معایب توکنیزاسیون که باید مورد توجه قرار گیرند به شرح زیر است:
مزایا
۱- شفافیت و امنیت بالا
اطلاعات مرتبط با دارایی‌ها در بلاکچین به صورت علنی و برای همه قابل دسترس است. این ویژگی باعث افزایش شفافیت و کاهش تقلب در معاملات می‌شود.
علاوه براین، برخی از بلاک‌چین‌ها از رمزنگاری قوی برخوردار هستند و تغییرات در داده‌ها به‌سرعت تشخیص داده و پیگیری می‌شوند.
۲- افزایش نقدینگی و دسترسی آسان‌تر
افراد حتی با مقدار کمی سرمایه می‌توانند در دارایی‌ها سهم داشته و از فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره‌مند شوند.
با توکن‌ها، دسترسی به بازارهای مالی ساده‌تر شده و امکان مشارکت در معاملات بدون محدودیت‌های سرمایه‌ای فراهم می‌شود.
۳- تسهیل معاملات
توکن‌ها باعث تسریع فرآیند معاملات می‌شوند. این امر به معنای کاهش هزینه‌ها و زمان مورد نیاز برای انجام تراکنش‌ها است.
۴- تنوع بخشیدن به سرمایه‌گذاری
سرمایه‌گذاران می‌توانند سرمایه خود را در دارایی‌های مختلف تنوع بخشیده و ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند.
۵- استانداردسازی و سهولت انتقال
توکن‌ها دارای استانداردهای مشترکی برای انتقال و معامله هستند که به سهولت این فرآیند را تسهیل می‌دهد.
معایب
۱- چالش‌های قانونی و نظارتی
برخی از کشورها هنوز به تنظیم قوانین و مقررات مرتبط با توکنیزاسیون پرداخته‌اند و این می‌تواند به تداخلات و ابهامات قانونی منجر شود.
۲- مسائل امنیتی
هرچند بلاکچین امنیت بالایی دارد، اما باید به احتمال وقوع حملات سایبری و آسیب‌پذیری‌های ممکن توجه کرد.
۳- اهمال امنیت
اهمال در امور امنیتی می‌تواند به سرقت اطلاعات و ضررهای مالی منجر شود.
توکنیزه کردن املاک و مستغلات چیست؟
توکنیزه کردن املاک و مستغلات به فرآیند تبدیل دارایی‌های ملکی به توکن‌های دیجیتال می‌پردازد. در این فرآیند، یک دارایی ملکی، مانند زمین، ساختمان یا واحد مسکونی، به شکل توکن‌های دیجیتال تجزیه و تحلیل می‌شود. این توکن‌ها بر روی یک شبکه بلاکچین ایجاد می‌شوند و به صورت دقیق حقوق مالکیت و سهام در دارایی‌های ملکی را نشان می‌دهند.
فرآیند توکنیزه کردن یا نشانه‌گذاری املاک و مستغلات یک روند پیچیده است که به ایجاد نماینده‌های دیجیتالی برای دارایی‌های زیربنایی می‌پردازد. این فرآیند، تبدیل دارایی به توکن‌های دیجیتال با تمامی حقوق و تعهدات آن را فراهم می‌کند.
ادغام فناوری بلاکچین در حوزه املاک و مستغلات، امکان مالکیت دیجیتال بر روی دارایی‌های زیربنایی را ساده و برای افرادی که تاکنون به دلیل محدودیت‌های سرمایه‌ای به این بازار دسترسی نداشته‌اند، فراهم کرده است. این نوآوری تا حد زیادی چالش‌هایی نظیر عدم اعتماد و کمبود شفافیت را نیز حل و فصل کرده است.
املاک و مستغلات به عنوان دارایی‌هایی که اغلب نقدی نیستند و نیاز به سرمایه‌گذاری قابل توجه و فرآیندهای معاملات پیچیده دارند، شناخته می‌شوند. با وجود این وضعیت، توکن‌سازی این سناریو را تغییر داده و تا حد زیادی فرآیند معاملات این دارایی‌ها را تسهیل کرده است. همچنین، به‌عنوان یک اثر جانبی، فناوری بلاکچین این امکان را برای ایجاد شفافیت بی‌سابقه در این بازار فراهم آورده است.
در فرآیند توکن‌سازی املاک و مستغلات، از قراردادهای هوشمند برای تعریف دقیق مشخصات قراردادهای مرتبط استفاده می‌شود. الگوریتم‌های کدگذاری در این قراردادهای دیجیتال، هنگامی که یک شرط قرارداد از پیش تعریف‌شده برآورده شود، رویدادهای ذکر شده در کد را فعال می‌کنند. به‌عنوان مثال، یک قرارداد هوشمند می‌تواند فرآیند انتقال و ثبت مالکیت یک قطعه ملک را بدون دخالت انسانی انجام دهد.
توکن‌سازی به عنوان فرآیند تبدیل حقوق مالکیت یک دارایی خاص به یک توکن دیجیتال در شبکه بلاکچین تعریف می‌شود. این فرآیند اقدامی مشابه به ساختن اوراق بهادار است. واسطه‌های مالی و علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال در سراسر جهان در حال کشف چگونگی انتقال دارایی‌های دنیای واقعی به شبکه‌های بلاکچین و بهره‌مندی از مزایای ارزهای دیجیتال اصلی در حالی که ویژگی‌های آنها حفظ می‌شود، هستند.
توکن‌سازی املاک و مستغلات به عنوان یک فرآیند مشابه به تامین مالی جمعی عمل می‌کند و دارایی‌ها را با استفاده از یک قرارداد هوشمند به بخش‌های کوچکتر تقسیم می‌کند. هر فردی که یک توکن بخرد یا مالک آن شود، بخشی از مالکیت یک قطعه از املاک را به دست می‌آورد و درآمد و خسارت مربوطه را تجربه می‌کند.
گفتنی است توکنیزه کردن امور ملکی و مستغلات با سرعت در حال افزایش است و بر اساس پیش‌بینی تحلیلگران و کارشناسان، تا سال ۲۰۲۷ با رشد ۷ درصدی مواجهخواهد بود. تحلیلگران معتقدند که این عمل می‌تواند به افزایش نقدینگی، سهولت در معاملات، و ارتقاء شفافیت کمک کند.
مزایای توکنیزه کردن املاک و مستغلات
توکن‌سازی، به عنوان فناوری نوینی در حوزه املاک و مستغلات، قابلیت ایجاد تغییرات غیر قابل انتظار و مزایای فراوانی را به این صنعت مهم می‌آورد. این فرآیند نه تنها به بهبود انجام تراکنش‌ها می انجامد، بلکه همچنین با ایجاد امکانات جدید، بازار املاک و مستغلات را به سمت بهره‌وری بیشتر و افزایش شفافیت حرکت می‌دهد. اصلی‌ترین مزایایی که توکن‌سازی برای این صنعت فراهم می‌کند، عبارت‌اند از:
– تراکنش‌های شفاف‌تر و کارآمدتر
توکن‌سازی املاک و مستغلات، به لطف بلاکچین، باعث ایجاد تراکنش‌های شفاف و کارآمدتر می‌شود. ساختار غیر متمرکز بلاکچین باعث تغییر ناپذیری و شفافیت در تراکنش‌ها می‌شود. قراردادهای هوشمند به طور خودکار هرگونه نقش انسانی را در تراکنش‌ها حذف کرده و از هرگونه معامله ناعادلانه جلوگیری می‌کنند. بدون نیاز به کاغذ بازی یا انتظارات طولانی، تراکنش‌ها در شبکه بلاکچین به سرعت و با شفافیت انجام می‌شوند.
– نقدینگی بیشتر
توکن‌سازی مشکلات مرتبط با نقدینگی در بازار املاک و مستغلات را حل کرده است. قبل از توکن‌سازی، معاملات املاک و مستغلات معمولاً مشکلات نقدینگی داشتند و سرمایه‌گذاران به دلیل کمبود نقدینگی آمادگی برای مشارکت در معاملات املاک و مستغلات را نداشتند. با توکن‌سازی، مالکیت دیجیتال املاک و مستغلات بهبود یافته و با تقسیم آن به توکن‌ها، نقدینگی مورد نیاز برای معاملات بهبود می‌یابد. این امکان به سرعت و به سهولت فروش توکن‌ها و تبدیل آنها به نقدینگی امکان‌پذیر می‌شود.
– فرصتی برای سرمایه‌گذاران خرد
توکن‌سازی املاک و مستغلات این امکان را برای سرمایه‌گذاران خرد فراهم کرده است. قبل از این، بازار املاک به عنوان گزینه‌ای برای سرمایه‌گذاری معمولاً برای افراد محدود بود. اما با توکن‌سازی، سرمایه‌گذاران خرد می‌توانند به راحتی در بازار املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری کنند. توکن‌سازی به دلیل تبدیل دارایی‌های بزرگ به توکن‌های قابل معامله، این امکان را فراهم کرده است که سرمایه‌گذاران با مقیاس کوچک نیز به املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری کنند.
– بازاری با جریان آزاد
توکن‌سازی مبتنی بر بلاکچین، با ایجاد یک سیستم مالی غیر متمرکز و مستقل از تعصبات، بخش املاک و مستغلات را با یک بازار جریان آزاد آشنا کرده است. نقدینگی توکن‌ها و امکان معاملات آزاد و بدون واسطه به بازاری کارآمدتر منجر می‌شود. این سیستم از نظر نظارتی بهبود یافته و کنترل تصمیمات جمعی به دست ذی‌نفعان انتقال یافته است. این اصلاحات به ایجاد یک بازار کارآمد و متناسب با اهداف همه ذی‌نفعان منجر می‌شود.
– کاهش ریسک
وجود اشخاص ثالث در بازارهای سنتی املاک و مستغلات، معایبی مانند فضای مبهم و ناشفاف را به دنبال دارد. قراردادهای هوشمند بر مبنای بلاکچین بهبودی در این زمینه ایجاد کرده‌اند. این قراردادها به طور جدایی‌ناپذیری به تراکنش‌های مبتنی بر بلاکچین پیوسته و از نظر نظارتی تراکنش‌ها را بهبود می‌بخشند، که به مقدار کلی به کاهش ریسک در بازار املاک و مستغلات کمک می‌کند.
به طور کلی، املاک و مستغلات به‌عنوان یکی از صنایع بزرگ و پرسود جهان، با انجام توکن‌سازی دارایی، وارد یک دوره تحول بزرگ شده است. استارت‌آپ‌های فعال در این حوزه، به دنبال ایجاد راهکارهایی برای توکن‌سازی املاک مسکونی و تجاری هستند. این تلاش‌ها، به دلیل اینکه املاک و مستغلات همواره درخواست پایداری دارند، به سرعت به موفقیت منجر شده و سود قابل‌توجهی را به همراه داشته است.
توکن‌سازی این دارایی‌ها، یک راهکار نوآورانه برای ارائه مالکیت کسری به سرمایه‌گذاران است. همچنین، قابلیت اجرای بهتر تحت شبکه بلاکچین، توکن‌ها را به گزینه‌ای کارآمد و موثر تبدیل کرده است. با توکن‌سازی املاک و مستغلات، سرمایه‌گذاران قادر به خرید و فروش این دارایی‌ها خود به خود و بدون واسطه می‌شوند. این رویکرد، با ارائه مزایایی چون کاهش هزینه‌های تراکنش، افزایش تنوع سبد سرمایه‌گذاری، دسترسی سریع‌تر و نقدینگی بیشتر، اقتصاد املاک و مستغلات را به سمت بهره‌وری بیشتر و فرآیند معاملات شفاف و کارآمد می‌برد.
«لامونت بلک« (Lamont Black)، دانشیار دپارتمان امور مالی و املاک و مستغلات در دانشگاه «دی پال» (DePaul) مستقر در ایالت شیکاگوی آمریکا، درباره مفهوم توکنیزه کردن املاک و مستغلات گفته:
تکنولوژی بلاکچین دارای قابلیت تحول در زمینه امور ملکی و مستغلات است.
او در ادامه توضیح می‌دهد:
اطلاعات مربوط به مالکیت و منابع مالی یک ملک، در اصول همه چیز در امور ملکی و مستغلات را تشکیل می‌دهد و بلاک چین به عنوان یک سیستم ثبت اطلاعات مشترک برای این نوع برنامه‌ها بسیار مناسب است.
مشکلات توکنیزه کردن املاک و چگونگی مقابله با آن
املاک و مستغلات به‌عنوان جواهری در تاج دارایی‌های واقعی شناخته می‌شوند، اما با این وجود، هنوز چالش‌ها و فرصت‌های زیادی در این حوزه وجود دارد. بیشتر از سایر کلاس‌های دارایی از جمله سهام و اوراق قرضه، املاک و مستغلات امروزه با مسائلی چون کمبود نقدینگی و هزینه‌های بالای معاملات مواجه هستند.
ظهور اتریوم و قراردادهای هوشمند، زمینه را برای توکن‌سازی املاک و مستغلات باز کرده است و بسیاری از افراد امیدوار به دستیابی به مزایای این اقدام هستند. هرچند در مورد چالش‌ها و مزایای ثبت دقیق عناوین و اطلاعات مالکیت در بلاک چین بحث‌ها و تحقیقات زیادی انجام شده، اما هنوز چشم‌انداز دقیق توکن‌سازی املاک و مستغلات مشخص نشده است.
گرچه تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) با رشد چشمگیر خود و ظهور دارایی‌های توکن‌شده، به‌عنوان یک عامل مهم در تحولات اقتصادی حاکم شده است، اما دلار آمریکا و سایر دارایی‌های متعلق به دنیای واقعی، به‌ویژه املاک و مستغلات، همچنان با چالش‌ها و ترس‌های زیادی برای توکنیزه کردن همراه است.
با این وجود، مزایای کلیدی که توکن‌سازی می‌تواند برای املاک و مستغلات به همراه داشته باشد، به عنوان ابزاری کلیدی در جهت بهره‌وری هر چه بیشتر این فرآیند و حل چالش‌های مرتبط با آن عمل می‌کند.
این سه مزیت کلیدی عبارت‌اند از: دسترسی، ترکیب‌پذیری و نقدینگی.
– دسترسی
در دنیای دیفای، یکی از ویژگی‌های شگفت‌انگیزی که با آن مواجه هستیم این است که هر فرد به فرصت‌های متنوع در حوزه املاک و مستغلات با کیفیت بالا و به شیوه‌ای منصفانه دسترسی دارد. تکنولوژی کریپتوگرافی باعث محدود شدن دسترسی به بازارهای بسته شده، شده است.
دیفای، در واقع، در حال ایجاد دسترسی به اکوسیستم نخبگان امروزی است و این می‌تواند در حوزه املاک و مستغلات هم رخ دهد. این می‌تواند از یک فروشگاه ممتاز در سنگاپور گرفته تا یک ساختمان اداری در لندن باشد. دیفای دسترسی‌ها را باز می‌کند، جایی که فرصت‌ها به شدت برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای محفوظ است و به هر فرد این امکان را می‌دهد که بدون درگیری در مسائل کاغذی و بوروکراتیک، در رشد املاک و مستغلات با کیفیت بالا شرکت کند. این به هر کسی فرصت می‌دهد که در بازاری که معمولاً تنها برای سرمایه‌گذاران شبکه بسته قابل دسترسی است، به شیوه‌ای آسان‌تر مشارکت کند.
– ترکیب‌پذیری
برای اینکه این توکن‌ها به طور کامل ترکیب شوند، باید دارایی‌های اصلی داشته باشند که در کیف پول سخت‌افزاری نگهداری شوند. این توکن‌ها نباید توسط طرف‌های متمرکز شخص ثالث نگهداری شوند، که به توکن‌سازی کمک می‌کنند و در عوض شما را در معرض خطرات طرف مقابل قرار می‌دهند.
برای فعال کردن ترکیب‌پذیری واقعی، توکن‌های مستغلات باید توکن‌های دارایی حامل واقعی باشند که می‌توانند برای مالکیت و سند بدون نیاز به کسب اجازه از طرف مقابل شخص ثالث، بازخرید شوند. حق بازخرید سند مالکیت باید در چارچوب قانونی موجود قابل اجرا باشد. اگر توکن‌های املاک و مستغلات در ابتدایی‌ترین سطح توسط سیستم حقوقی محافظت نشوند، برای هر توکن املاک و مستغلات چالش برانگیز خواهد بود.
هنگامی که این سطح از اعتماد، یکپارچگی و اصالت به دست آمد، می‌توانیم از توکن‌های املاک و مستغلات برای ایجاد موارد استفاده بیشتر با سایر پروژه‌های دیفای استفاده کنیم، که طبیعتا منجر به افزایش ارزش املاک توکن‌شده خواهد شد. برخی از این موارد استفاده بالقوه شامل وام‌های مسکن معکوس، شاخص‌ها، قراردادهای آتی، گزینه‌ها، استیبل‌کوین با پشتوانه املاک و مستغلات و بسیاری موارد دیگر است.
همانطور که اتریوم راه را برای نوآوری‌های مالی هموار کرد، باید انتظار داشته باشید مستغلات توکنیزه شده، فرصت‌های زیادی را برای ما ایجاد کند که حتی امروز نمی‌توانیم آنها را درک کنیم.
– نقدینگی
در نهایت، یکی از پایدارترین چالش‌ها برای املاک و مستغلات، کمبود نقدینگی است که توانایی باز کردن کارآمد سهام را محدود می‌کند. به طور متوسط، دارایی‌ها به مدت ۵ تا ۱۰ سال با فرصت کمی برای باز کردن موقعیت‌ها بدون تحمیل جریمه‌های قابل توجه نگهداری می‌شوند.
این امر باعث می‌شود املاک و مستغلات برای سرمایه نقدشونده غیر قابل دسترسی باشد و تقاضا و ارزش منصفانه مربوط به ملک را کاهش می‌دهد.
با این حال، با استفاده از نوآوری‌های دیفای مانند صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و بازارسازان خودکار (AMM)، می‌توانیم نقدینگی ۲۴ ساعته را برای دارندگان توکن املاک ایجاد کنیم، حق بیمه نقدینگی را که زمانی دست نیافتنی بود را در این فرآیند بدست آوریم، و افزایش دهیم. توکن‌های ایجاد شده می‌توانند به راحتی و با اصطکاک کم، لغزش کم و کارمزد تراکنش کم، ۲۴/۷ معامله شوند.
سخن پایانی
به طور خلاصه، توکن‌سازی املاک و مستغلات با ارائه امکاناتی چون شفافیت بیشتر، دسترسی آسان‌تر برای سرمایه‌گذاران، و ایجاد امکان ترکیب‌پذیری با سایر ابزارهای دیفای، یک نوآوری مهم در عرصه املاک و مستغلات محسوب می‌شود. این فرایند به طور کلی، بهبودهای قابل توجهی در کارکرد بازار املاک ایجاد می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که به سهولت در این بازار شرکت کنند.
توکن‌های املاک و مستغلات با حفظ اصل انحصاری بودن دارایی‌ها، این امکان را فراهم می‌سازند که سرمایه‌گذاران با میزان سرمایه مختلف، حتی به حجم‌های کم، در این بازار سرمایه‌گذاری نمایند. با توجه به پتانسیل ترکیب‌پذیری توکن‌ها و قابلیت انتقال آسان آنها در اکوسیستم دیفای، این ابزارها می‌توانند به عنوان یکی از ابزارهای مؤثر در ایجاد فرصت‌های نوین سرمایه‌گذاری در زمینه املاک و مستغلات شناخته شوند.
