ارزش بازار، که به عنوان «مارکت کپ (Market Cap)» هم شناخته می‌شود، در واقع شاخصی است که با استفاده از آن می‌توان مجموع قیمت کل سهام موجود یک رمزارز در بازار را مشخص کرد. این شاخص امکان می‌دهد تا رمزارزها و به طور کلی هر نوع سرمایه را مرتب کرده و ارزش آنها را تعیین نمود. ارزش بازار از مهم‌ترین اصطلاحات در زمینه ارزهای دیجیتال است و برای تریدرها و فعالان حوزه بازارهای مالی، به ویژه بازار ارزهای دیجیتال، شناختن مفهوم آن ضروری است. این به این دلیل است که ارزش بازار یک رمزارز می‌تواند در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در آن رمزارز به عنوان یک راهنمای مهم عمل کند.
مارکت کپ Market Cap یا ارزش بازار چیست؟
ارزش بازار یا همان مارکت کپ به معنای ارزش نقدی یک شرکت یا دارایی است و در بازار ارزهای دیجیتال، مارکت‌کپ به معنای ارزش کل توکن‌ها یا کوین‌های استخراج شده ضربدر قیمت نقدی مرجع (مثل دلار یا ریال) آن توکن است.
به عنوان مثال، اگر یک رمزارز دارای حدود ۱۰ میلیون توکن یا کوین با ارزش ۱۰ دلار برای هر توکن باشد، ارزش بازار آن به میزان ۱۰۰ میلیون دلار خواهد بود. این ارقام می‌توانند اندازه بازار و حجم سرمایه درگردش را نمایش دهند. مارکت‌کپ به سرمایه‌گذار نشان می‌دهد که آیا رمزارز مدنظرش گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است یا خیر. جامعه سرمایه‌گذاری از این رقم به جای ارقام فروش یا کل دارایی برای اندازه‌گیری اندازه شرکت استفاده می‌کند.
ارزش بازار یک راه برای تخمین ثبات یک دارایی است. حتی بیت‌کوین، بزرگترین رمزارز از نظر ارزش بازار، نوسانات بالایی دارد. اما مانند یک کشتی بزرگ که ممکن است در شرایط سخت آب و هوا به راحتی مسیر خود را ادامه دهد، سرمایه‌گذاری در یک ارز با ارزش بازار بالا، امن‌تر و پایدارتر از سرمایه‌گذاری در یک ارز با ارزش بازار پایین است. البته، رمزارزهای با ارزش بازار پایین ممکن است حساس‌تر به تغییرات ناگهانی باشند و تغییرات قیمت چشم‌گیری داشته باشند.
در رابطه با مفهوم مارکت کپ، دو اصطلاح ارزش بازار بر اساس «ارزهای در گردش (circulating supply)» و ارزش بازار براساس «عرضه کاملا رقیق‌شده (fully diluted supply)» وجود دارد. به عنوان مثال، تعداد ارزهای در گردش بیت‌کوین کمی بیش از ۱۸.۵ میلیون و میزان کل عرضه توکن‌های آن، تنها ۲۱ میلیون واحد است. برخی از فعالان بازار از مورد اولی و برخی دیگر از مورد دومی در محاسبات خود استفاده می‌کنند.
تغییر قیمت توکن و تغییر ارزش بازار
تغییر قیمت توکن و تغییر ارزش بازار دو پدیده مرتبط در بازارهای ارزهای دیجیتال هستند. تغییر قیمت توکن به تغییرات در ارزش هر واحد از یک ارز مشخص اشاره دارد، در حالی که تغییر ارزش بازار ناشی از تغییرات در تعداد کل توکن‌ها یا کوین‌های موجود در بازار و همچنین تغییرات در قیمت هر واحد از آنها است.
با وجود اینکه ارزش بازار می‌تواند ارزش یک پروژه، یک شرکت یا یک رمزارز را نمایان سازد، اهمیت دارد تا درک کنیم که این ارزش به معنای ورود پول به بازار نیست. به عبارت دیگر، مقدار فعلی ارز در حال حاضر در گردش در بازار نمی‌باشد. این نکته اهم است چرا که حتی ارزهای مرده و گم‌شده نیز در این ارزش محاسبه می‌شوند. همچنین، این ارزش به شدت به قیمت فعلی ارز وابسته است و قادر است با تغییرات کوچک تا حد زیادی تغییر یابد.
با وجود اینکه ارزش بازار می‌تواند ارزش یک پروژه، یک شرکت یا یک رمزارز را نمایان سازد، درک این موضوع اهمیت دارد که این ارزش به معنای ورود پول به بازار نیست. به عبارت دیگر، مقدار فعلی ارز در حال حاضر در گردش در بازار نیست. این نکته نیز حائر اهمیت است که حتی ارزهای مرده و گم‌شده نیز در این ارزش محاسبه می‌شوند. همچنین، این ارزش به شدت به قیمت فعلی ارز وابسته است و قادر است با تغییرات کوچک تا حد زیادی تغییر یابد.
اگر به مثال قبلی نگاه کنیم، فرض کنید هر توکن در حال حاضر به ارزش ۱۰ دلار است. در صورتی که ورود چند میلیون دلار جدید به بازار انجام شود، ممکن است قیمت هر توکن به عنوان نتیجه‌ای از افزایش تقاضا از ۱۰ دلار به ۱۵ دلار افزایش یابد. این تغییر ناشی از تغییرات کوچک در ارزش توکن، باعث افزایش ارزش بازار از ۱۰۰ میلیون دلار به ۱۵۰ میلیون دلار می‌شود. اما این بدان معنا نیست که ۵۰ میلیون دلار نقدینگی جدید وارد بازار شده باشد. به عبارت دیگر، این تغییر ناشی از افزایش تقاضاست و به عنوان مثال ممکن است تنها ۵ میلیون دلار از نقدینگی جدید وارد بازار شده باشد، اما باعث گسترش ارزش بازار به نسبت ۵۰ درصد می‌شود.
مفهوم نقدینگی در بازار
حجم بازار به طور کلی به تعداد دارایی‌های معامله شده در یک دوره زمانی خاص وابسته است. اما نقدینگی به معنای سرعت خرید یا فروش رمزارز بدون توجه زیاد به قیمت است.
برای تغییر بازار با حجم بالا، نیاز به مقدار زیادی نقدینگی است. این نقدینگی برای تغییر عرضه و تقاضای بازار لازم است. به عبارت ساده‌تر، اگر یک نهنگ (بزرگترین بازاریاب یا سرمایه‌گذار) بخواهد بازار را به سمت خاصی جلب کند، در ارزهای دیجیتال با حجم بالا، این کار بسیار سخت‌تر است. در حالی که تغییرات ناگهانی در قیمت یک توکن یا کوین با حجم و مارکت کپ بالا انجام شود، سرمایه‌گذاری در آن ممکن است به نظر یک راهکار منطقی‌تر بیاید.
همچنین، در بازارهای با مارکت کپ پایین و حجم معاملات کمتر، نقدینگی می‌تواند تغییرات زیادی را به همراه داشته باشد. بنابراین، سرمایه‌گذاری در این بازارها ممکن است با ریسک بیشتری همراه باشد.
اهمیت مارکت کپ در سرمایه‌گذاری
بسیاری از متخصصان باور دارند که استفاده از شاخص مارکت‌کپ ممکن است سرمایه‌گذار را به اشتباه بیاندازد. ترس از سرمایه‌گذاری در کوین‌هایی با حجم بازار کم یا امی زیادی و واهی به ارزهای با ارزش بازار بالا، ممکن است باعث ناامیدی سرمایه‌گذاران شود.
در واقع، ارزش بازار به سرمایه‌گذار نشان می‌دهد که چه مقدار ریسک باید در نظر بگیرد. هرچه مارکت‌کپ بزرگتر باشد، ریسک سرمایه‌گذاری کمتر خواهد بود. زیرا این رمزارزها دوره‌های رشد و نزول را پشت سر گذاشته و در حال حاضر به یک حالت ثبات نسبی رسیده‌اند.
در مقابل، سرمایه‌گذاری در رمزارزهای با مارکت‌کپ کوچکتر ممکن است فرصتی برای رشد سریع سرمایه فراهم کند. رمزارزهای جدید با مارکت‌کپ کوچک هنوز فرصت‌های رشد بیشتری دارند و اگر فراز و نشیب‌های بازار را می‌پذیرید، ممکن است گزینه‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشند. از یک طرف، این ارزها احتمال سودآوری زیادی دارند و از طرف دیگر ممکن است به شکل ناگهانی ارزش خود را از دست بدهند.
مارکت‌کپ می‌تواند یک دید کلی ارزشمند برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. این دیدگاه خارج از هیاهو می‌تواند اطلاعات مهمی را ارائه دهد و تصمیم‌گیری دقیق‌تری را امکان‌پذیر کند.
تصمیم به سرمایه‌گذاری در یک رمزارز نیازمند توجه به عوامل مختلفی است و مارکت کپ تنها یکی از این عوامل است. در واقع، شاخص‌ها، تحلیل‌های تکنیکال و اساسی، تیم توسعه، استقرار فناوری، مشارکت جامعه، و موارد دیگر نیز باید در نظر گرفته شوند. به همین دلیل، تنها اعتماد به مارکت‌کپ برای تصمیم‌گیری نمی‌تواند کافی باشد.
از سوی دیگر، مارکت‌کپ بزرگتر معمولاً به معنای پایداری بیشتر و اطمینان در بازار است. این ممکن است از نظر سرمایه‌گذاران مهم باشد، زیرا بازخوردهای ناگهانی و تغییرات حاد در ارزش بازار کمتر احتمال دارد.
به همین دلیل، برای انتخاب سرمایه‌گذاری مناسب، لازم است تا همه عوامل مؤثر را به دقت ارزیابی کنید و تصمیمات خود را بر اساس تحقیقات جامع انجام دهید. این به شما کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاری خود را بر اساس اطلاعات جامع و تصمیمات آگاهانه انجام دهید، نه تنها بر اساس یک شاخص معین.
مفهوم عرضه در ارزهای دیجیتال و انواع آن
عرضه در ارزهای دیجیتال به معنای تعداد کل واحدهای ارز دیجیتالی است که در بازار وجود دارد و در دسترس مشتریان و سرمایه‌گذاران است. این مفهوم عموماً به سه نوع مختلف تقسیم می‌شود:
عرضه در گردش (Circulating Supply)
عرضه در گردش به تعداد واحدهای ارز دیجیتالی اشاره دارد که در حال حاضر در دسترس مخاطبان و مشتریان بازار هستند و معاملات آنها امکان‌پذیر است. این شامل تمام واحدهایی است که به دست مخاطبان رسیده و در دسترس برای معامله هستند.
حداکثر عرضه (Max Supply)
حداکثر عرضه در ارزهای دیجیتال نشان‌دهنده تعداد کل کوین‌ها یا توکن‌ها است که تولید یا استخراج می‌شود. این محدودیت به آنها صفت “ضد تورمی” می‌دهد، زیرا پس از رسیدن به این حد، تولید جدید متوقف می‌شود و افزایش‌ناپذیر می‌شود. این ویژگی به عنوان یک جنبه مثبت در دیدگاه سرمایه‌گذاران نسبت به ارزهای دیجیتال برخوردار است.
عرضه کل (Total Supply):
عرضه کل به تعداد کل واحدهای ارز دیجیتالی اشاره دارد که در طول زمان به وجود آمده یا به دست آمده‌اند. این شامل واحدهایی است که هرگز در گردش نخواهند بود (مانند واحدهایی که متعلق به توسعه‌دهندگان هستند و قفل شده‌اند).
این مفاهیم می‌توانند به سرمایه‌گذاران و مشتریان در درک بهتری از وضعیت ارز دیجیتال و اطمینان از میزان تأمین آن کمک کنند. همچنین، عرضه می‌تواند بر تقاضا و قیمت ارز دیجیتال تأثیر بگذارد، زیرا عرضه کمتر معمولاً می‌تواند به افزایش قیمت منجر شود، در حالی که عرضه بیشتر ممکن است به کاهش قیمت منجر گردد.
نحوه استفاده از مارکت‌کپ بازارهای مالی و رمز ارزها
درست است. ارزش بازار یک رمزارز به عنوان یک شاخص مهم برای ارزیابی اندازه و اهمیت آن در بازار استفاده می‌شود. به عنوان مثال، اگر یک رمزارز با ارزش بازار ۱۰ میلیارد دلار داشته باشد، این نشان‌دهنده ارزش کل تمام واحدهای آن رمزارز در بازار است.
ارزش بازار می‌تواند نشان‌دهنده رشد قابل‌توجه یک رمزارز باشد، به خصوص زمانی که یک شرکت با ارزش ۱۰ میلیارد دلار خدماتی به اقتصاد جهانی ارائه می‌دهد. همچنین، ارزش بازار برای شرکت‌ها می‌تواند مزیت‌های اقتصادی ایجاد کند، زیرا حتی شرکت‌های کوچکتر نیز می‌توانند بازدهی قابل‌توجهی داشته باشند و سود سهام را به سرمایه‌گذاران بازیابی کنند.
همچنین، ارزش بازار به سرمایه‌گذاران طولی که سهام خود را نگه می‌دارند، پاداش‌های بزرگتری را می‌آورد. سرمایه‌گذاران طولانی‌مدت ممکن است از سودهای مستقیم از سهام بهره‌مند شوند، که این می‌تواند یک انگیزه قوی برای حفظ سرمایه در بازار باشد.
عوامل مختلفی می‌توانند بر ارزش سهام یک شرکت و تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارند. افزایش سهام جدید یک شرکت می‌تواند به دلیل نیاز به پول برای توسعه یا پرداخت بدهی‌ها باشد، اما این اقدام ممکن است منجر به کاهش ارزش هر سهم شود، زیرا سود و حقوق قبلی باید بین سهامداران جدید و قدیم تقسیم شود.
استراتژی سرمایه‌گذاری نیز تأثیر مهمی بر انتخاب شرکت‌ها دارد. داشتن یک سبد سهام متنوع می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا ریسک‌های مختلف را مدیریت کنند و از انفرادیت در مواجهه با تغییرات بازار جلوگیری کنند. انتخاب شرکت‌ها با مارکت‌کپ متفاوت نیز می‌تواند به تحقق این هدف کمک کند.
در نهایت، این مهم است که سرمایه‌گذاران در هنگام انتخاب سهام، به همه جوانب و شرایط شرکت توجه کنند و تصمیمات خود را بر اساس اهداف و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شخصی خود بگیرند.
جمع بندی
ارزش بازار و مارکت‌کپ به عنوان ابزارهای مهم در سرمایه‌گذاری و تجزیه و تحلیل بازارها اهمیت زیادی دارند. این اطلاعات می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا تصمیمات بهتری برای پرتفوی خود بگیرند و از تنوع و مدیریت ریسک مناسب برخوردار شوند.
مهم است که در تحلیل ارزش بازار، نه تنها به ارقام حاصل از محاسبات، بلکه همچنین به شرایط و عوامل بازاری که ممکن است تأثیر بگذارند توجه کنیم. همچنین، هر سرمایه‌گذار باید با استفاده از اطلاعات موجود و بررسی دقیق، تصمیمات خود را درخصوص سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی بگیرد.
موفقیت در سرمایه‌گذاری نیاز به تحلیل دقیق و استفاده هوشمندانه از ابزارهای مختلف دارد. امیدوارم که این اطلاعات به شما کمک کرده باشد و به شما اطمینان بدهد تا با دانش بهتری به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری بروید.
